مستخدم:Mohamed A Megahed/ملعب

احتكار السوق

في مجال التمويل ، فإن احتكار السوق يتمحور في الحصول على السيطرة الكافية على مخزون معين أو سلعة معينة أو بضائع أخرى في محاولة للتلاعب في سعر السوق. أحد التعريفات الخاصة باحتقار السوق هو "الحصول على أكبر حصة سوقية في صناعة معينة دون احتكار." الشركات التي تحتكر أسواقها عادة ما تفعل ذلك في محاولة لكسب قدر أكبر من الفسحة في قراراتها. على سبيل المثال ، قد يرغبون في فرض أسعار أعلى لمنتجاتهم دون مخاوف من خسارة الكثير من الأعمال. يأمل المحتكر في السيطرة على ما يكفي من المعروض من السلعة ليتمكن من تحديد سعره. يمكن حدوث هذا من خلال عدة آليات. الإستراتيجية المباشرة هي ببساطة شراء نسبة كبيرة من السلع المتوفرة المعروضة للبيع في بعض الأسواق الفورية وجمعها. مع ظهور تداول العقود الآجلة ، قد يشتري المحتكر عددًا كبيرًا من العقود الآجلة على سلعة ثم يبيعها بربح بعد تضخيم السعر. على الرغم من المحاولات الكثيرة لرفع مستوى الأسواق من خلال عمليات الشراء الضخمة في كل شيء من القصدير إلى الماشية ، إلا أن عدداً قليلاً من هذه المحاولات نجحت حتى الآن ؛ بدلا من ذلك ، فإن معظم محاولات الزوايا هذه قد تميل إلى كسر نفسها بشكل تلقائي. كما كتب إدوين ليفيفر ، منذ زمن بعيد ، 1923 ، "كان عدد قليل جدًا من المنحنيات الاقتصاديه العظيمة مربحًا لمهندسيهم." يمكن أن يصبح المنحني ضعيفًا نظرًا لحجم الموقع ، خاصة إذا كانت المحاولة على نطاق واسع. إذا يشعر بقية السوق بالضعف ، فقد يقاوم أي محاولة لدفع السوق بشكل مصطنع إلى أبعد من ذلك من خلال اتخاذ مواقف متضاربة. إذا بدأ السعر في التحرك عكس المنحنى ، فإن أي محاولة من جانب المحتقرين للبيع من المحتمل أن تؤدي إلى انخفاض السعر بشكل كبير. في مثل هذه الحالة ، يمكن للعديد من الأطراف الأخرى أن تستفيد من الحاجة إلى الاستدارة لإزالة الموقف.

أمثلة تاريخية

طاليس ميليتس (القرن السادس قبل الميلاد)

وفقا لأرسطو في السياسة (الكتاب الأول ، القسم 1259 أ) ،كان تاليس من ميليتس قد حاصر السوق في معاصر زيت الزيتون وهذه كانت قصه تاليس ، بسبب فقره كان يسخر منه الجميع لعدم جدوى الفلسفة. ولكن من خلال علمه بعلم الفلك ، كان قد لاحظ أنه بينما كان الشتاء لا يزال هناك محصول كبير من الزيتون ، لذلك قام بجمع مبلغ صغير من المال ودفع مبالغ صغيره لكامل معاصر الزيتون في ميليتوس و خيوس. التي استأجرها في إيجار منخفض لأن لا أحد كان يديره ؛ وعندما وصل الموسم ، كان هناك طلب مفاجئ على عدد من المعاصر ، وعن طريق السماح لهم باستخدامها وفقا لشروطه كان يحب أن يحقق مبلغًا كبيرًا من المال ، مما يثبت أنه من السهل على الفلاسفة أن يكونوا أغنياء إذا اختاروا.

القرن التاسع عشر: أمثلة كلاسيكية من إدوين لوفيفر

يسرد الصحفي إدوين ليفيفر عدة أمثلة من الزوايا من منتصف القرن التاسع عشر. إنه يقارن بين المنحني كنتيجة للتلاعب و المنحني كنتيجة للشراء التنافسي. كورنيليوس فاندربيلت وسكة حديد هارلم كان كورنيليوس فاندربيلت ، أحد المنحنيات القليلة التي نُشرت مبرراتها وتبريرها ،و قد بدأ بتراكم أسهم سكة حديد هارلم في عام 1862 لأنه توقع قيمته الاستراتيجية. لقد سيطر على سكة حديد هارلم وشرح فيما بعد أنه يريد أن يثبت أنه يستطيع أن يأخذ هذا السكة الحديدية ، والتي اعتبرت عامةً بلا قيمة ، وجعلها ذات قيمة. يمكن اعتبار زاوية 25 يونيو 1863 مجرد حلقة في استثمار استراتيجي يخدم الجمهور بشكل جيد.

جيمس فيسك وجاي غولد والجمعة السوداء (1869)

سبب الارتباك المالي يوم الجمعة الأسود عام 1869 في الولايات المتحدة جهود جاي غولد وجيمس فيسك لكسر سوق الذهب في بورصة نيويورك للذهب. عندما ضرب الذهب الحكومي السوق ، تراجعت قيمة الأقساط في غضون دقائق ودمر العديد من المستثمرين. نجا فيسك وجولد من ضرر مالي كبير.

أفكار ليفيفرفي زوايا الأيام القديمة

في الفصل 19 من كتابه ، يحاول إدوين ليفيفر تلخيص الأساس المنطقي لزاوية القرن التاسع عشر.

أخبرني وسيط حكيم قديم أن جميع المشغلين الكبار في الستينيات والسبعينيات لديهم طموح واحد ، وكان ذلك هو العمل في الزاوية. في كثير من الحالات كان هذا ذرية الغرور. في الآخرين ، من الرغبة في الانتقام. [...] كان أكثر من ربح النقود المحتملين هو الذي دفع مهندسي الزوايا للقيام بعملهم. وكان مجمع الغرور يؤكد نفسه بين المشغلين الأكثر دموية. القرن العشرين: سكك حديد شمال المحيط الهادي إن ركن سكك حديد شمال المحيط الهادي في 9 مايو 1901 ، هو حالة موثقة بشكل جيد للشراء التنافسي ، مما أدى إلى حالة من الذعر. يحتوي الإصدار التوضيحي 2009 من ذكريات مشغل الأسهم على حساب Lefèvre الأصلي في الفصل 3 بالإضافة إلى التعليقات التوضيحية الحديثة التي تشرح المواقع والشخصيات الفعلية على هوامش الصفحة.

الخمسينات : سوق البصل

في أواخر الخمسينيات ، زعم مزارعو البصل في الولايات المتحدة أن سام سيغل وفنسنت كوسوغا ، _متعاملين في بورصة شيكاغو التجارية _، كانوا يحاولون وضع السوق على البصل. نتج عن شكاواهم إقرار قانون العقود الآجلة للبصل ، والذي حظر التداول في العقود الآجلة للبصل في الولايات المتحدة وما زال ساريًا اعتبارًا من عام 2018.

السبعينات: الإخوة هانت وسوق الفضة

حاول الأخوان نيلسون بنكر هانت وويليام هربرت هنت أن يزيحا أسواق الفضة العالمية في أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات ، في مرحلة تحمل الحقوق لأكثر من نصف الفضة القابلة للإنتاج في العالمخلال تراكم المعدن النفيس لدى هنتس ، ارتفعت أسعار الفضة من 11 دولار للأونصة في سبتمبر 1979 إلى ما يقرب من 50 دولار للأونصة في يناير 1980. انهارت أسعار الفضة في نهاية المطاف إلى ما دون 11 دولار للأوقية بعد شهرين ، الكثير من الانخفاض الذي يحدث في يوم واحد معروف الآن باسم الفضة يوم الخميس ، وذلك بسبب التغييرات التي أدخلت على قواعد الصرف فيما يتعلق بشراء السلع على الهامش.

التسعينيات: هاماناكا وسوق النحاس

حاول أحد التجار المارقين ياسو هاماناكا ، كبير متعاملي النحاس في شركة سوميتومو كوربوريشن ، تقويض سوق النحاس العالمية على مدى عشر سنوات قبل عام 1996. في وقت ما خلال هذه "قضية سوميتومو النحاس" ، يعتقد أن هاماناكا سيطر على حوالي 5٪ من سوق النحاس العالمي ومع انهيار مخططه ، تركت شركة سوميتومو مراكز كبيرة في سوق النحاس ، حيث خسرت في نهاية المطاف 2.6 مليار دولار. في عام 1997 ، اعترف هاماناكا بالذنب في تهم جنائية ناشئة عن نشاطه التجاري وحكم عليه بالسجن لمدة ثماني سنوات.

2008: بورش وأسهم في فولكس فاجن

خلال الأزمة المالية من عام 2007-2010 حاصرت بورش السوق في أسهم فولكسفاغن ، والتي شهدت لفترة وجيزة فولكسفاغن أن تصبح الشركة الأكثر قيمة في العالم. زعمت بورش أن أفعالها كانت تهدف إلى السيطرة على فولكس فاجن بدلاً من التلاعب بالسوق: في هذه الحالة ، مع احتقار السوق على أسهم فولكسفاجن ، مما أدى إلى ضغط قصير عليهاكان الأمر غير ناجح في نهاية المطاف ، مما أدى إلى استقالة المدير التنفيذي والمدير المالي لبورشه واندماج بورشه في فولكس واجن و انتحر أدولف ميركل ، أحد أغنى الرجال في الصناعة الألمانية ، بعد اختصاره أسهم فولكس واجن.

2010: أرماجارو وسوق الكاكاو الأوروبي

في 17 يوليو 2010 ، اشترت أرماجارو 240،100 طن من الكاكاو. أدى ارتفاع نسبة الاستحواذ إلى ارتفاع أسعار الكاكاو إلى أعلى مستوى لها منذ عام 1977. وبلغت قيمة الشراء 658 مليون جنيه إسترليني وتمثل 7 في المائة من الإنتاج العالمي للكاكاو السنوي. [15] تم تنفيذ الصفقة ، وهي أكبر تجارة كاكاو واحدة منذ 14 عامًا ، من قبل شركة Armajaro Holdings ، وهي صندوق تحوط شارك في تأسيسه وإدارته أنتوني وارد. كان وارد يطلق عليها "Chocfinger" من قبل زملائه التجار لمآثره. الاسم المستعار هو إشارة إلى كل من الشرير بوند Goldfinger والحلوى البريطانية.