نظام الظل المصرفي

من ويكيبيديا، الموسوعة الحرة
اذهب إلى التنقل اذهب إلى البحث

نظام الظل المصرفي هو مجموعة من الوسطاء الماليين غير المصرفيين الذين يقدموا خدمات مماثلةللبنوك التجارية التقليدية. تشمل أحيانا كيانات مثل المحافظ الوقائية، ومحافظ أسواق المال، أدوات الإستثمار المهيكلة (SIV)، محافظ الاستثمار الائتمانية، وتبادل الأموال المتداولة، محافظ الإئتمان الوقائية، محافظ الأسهم الخاصة، ومقدمي التأمين على الائتمان، التوريق وشركات التمويل.[1][2]

ولكن هناك إختلاف على معنى ونطاق الظل المصرفي في الأوساط الأكاديمية. وفقا لهيرفي هانون، نائب المدير العام لبنك التسويات الدولية (BIS)، فإنه يمكن لبنوك الاستثمار والبنوك التجارية أن تجري الكثير من أعمالهم في ظل النظام المصرفي (SBS)، ولكن معظمها لا تصنف عموما بأنها مؤسسات ظلية [2][3] تخضع الأنشطة الأساسية للبنوك الاستثماريةللائحة تنظيم ومراقبة من قبل مصرف مركزي المصارف المركزية والمؤسسات الحكومية الأخرى. لكنه من الشائع أن تفوم بنوك الاستثمار بإجراء العديد من المعاملات الخاصة بها بطرق لا تظهر في أوراق ميزانيتها العمومية والتقليدية وبالتالي لا تكون مرئية للمنظمين أو للمستثمرين السذج.[4] على سبيل المثال، قبل الأزمة المالية، مولت البنوك الاستثمارية العديد منعمليتها المالية (مثل قروض رهن عقاري والتوريق ومخاطر التحوط، مقايضة العجز عن سداد الائتمان) من خارج الميزانية العمومية.[4].

منذ عام 2000، نمى حجم المعاملات في نظام الظل المصرفي بشكل كبير لحين الأزمة المالية عام 2008، وبعدها، ولفترة وجيزة، أخذ بالإنكماش بجميع بلاد العالم[5][6][7]

في عام 2007، قدر مجلس الإستقرار المالي تعاملات مصارف الظل في الولايات المتحدة بحوالي 25 تريليون دولار لكنه انخفض عام 2008 الي 24 تريليون دولار.[7] أما على المستوى العالمي إنخفض من 50 تريليون دولار عام 2007 إلى 47 تريليون دولار عام 2008 إلا أنه ارتفع إلى 51 تريليون دولار عام 2011.[5]. وفي عام 2012، ذكر تقرير بلومبيرغ أن تعاملاته وصلت إلى 67 تريليون دولار.[8][9] لا يوجد أي توضيحات حول ممدى إحتواء تعاملات الظل لأنشطة المصارف الخاضعة للتنظيم.

التسمية[عدل]

المصطلح العربي هو ترجمة لل "Shadow Banking System" الإنكليزي. وكان بول ماكغالي أول من أطلفه عام 2007 ليدل على "حساء الأبجدية الكامل لجميع القنوات والأدوات والهيكلية الإستثمارية التي تجري خارج قنوات المصارف."[10][11]، كما يختصر المصطلح بالإنكليزية بـSBS.

إقراء أيضا[عدل]

وصلات خارجية[عدل]

مراجع[عدل]

  1. ^ Hervé Hannoun (21 March 2008). Financial deepening without financial excesses (PDF). 43rd SEACEN Governors’ Conference. Jakarta. صفحة 8. 
  2. أ ب Robert J. Shiller "Finance and the Good Society", Princeton University Press (2012), ISBN 0-691-15488-0.
  3. ^ Hervé Hannoun (21 March 2008). Financial deepening without financial excesses (PDF). 43rd SEACEN Governors’ Conference. Jakarta. صفحة 8. اطلع عليه بتاريخ 30 أبريل 2012. 
  4. أ ب Michael Simkovic (2009). "Secret Liens and the Financial Crisis of 2008". American Bankruptcy Law Journal. 83: 253. اطلع عليه بتاريخ 30 أبريل 2012. 
  5. أ ب Masters, Brook, Shadow banking surpasses pre-crisis level, فاينانشال تايمز, ft.com, 2011-10-27. نسخة محفوظة 01 مارس 2013 على موقع واي باك مشين.
  6. ^ "Chapter 2 Shadow Banking". Financial Crisis Inquiry Commission Report (PDF) (Report). The Financial Crisis Inquiry Comission. January 2011. اطلع عليه بتاريخ 12 أكتوبر 2012. 
  7. أ ب "Shadow Banking: Strengthening Oversight and Regulation" (PDF) (Press release). Financial Stability Board. 27 October 2011. اطلع عليه بتاريخ 11 سبتمبر 2012. 
  8. ^ Brunsden, Jim & Moshinsky, Ben, Shadow Banking Grows to $67 Trillion Industry, Regulators Say, "Bloomberg", 2012-11-19. Accessed 2012-11-28. نسخة محفوظة 18 نوفمبر 2012 على موقع واي باك مشين.
  9. ^ 67 تريليون دولار حجم نشاط الظل المصرفي في العالم - موقع الأمناء نسخة محفوظة 23 يناير 2013 على موقع واي باك مشين.
  10. ^ McCulley, Paul, Teton Reflections, pimco.com, August/September 2007.
  11. ^ Gross, Bill, Beware our shadow banking system, سي إن إن، cnn.com, 2007-11-28. نسخة محفوظة 28 مارس 2014 على موقع واي باك مشين.