مخاطر نظمية: الفرق بين النسختين

[نسخة منشورة]

تم حذف المحتوى تمت إضافة المحتوى

مضمن

نسخة 16:04، 8 أغسطس 2020

المخاطر النظامية (بالإنجليزية: Systemic Risk)‏ هي المخاطر التي لها تأثير على الاقتصاد ككل ولا تنحصر آثارها في قطاع معين أو عدة قطاعات فقط، فعلى سبيل المثال نشوب حرب أو تغير سعر الفائدة أو دخول منحنى الاقتصاد في فترة كساد، كلها مخاطر لها تأثير مباشر على جميع المتعاملين في الاقتصاد وإن اختلفت درجة التأثر (تخيل الفرق بين تأثير دخول الاقتصاد في كساد على شركات توريد الأغذية وشركات السياحة).^[1]^[2]^[3] ومن المستحيل وقاية الاستثمارات المالية من هذه المخاطر عن طريق التنويع، ولهذا توصف هذه الفئة من المخاطر بالنظامية لأنها تقع على كل المتعاملين في النظام الاقتصادي.

التنويع والمخاطر النظمية

التنويع Diversification هو أحد الوسائل الأربعة للوقاية من المخاطر الاستثمارية، ولكن أقصى ما يمكن تحقيقه بالتنويع هو الوصول إلى مستوى مخاطرة نظمية مساو لمستوى السوق ككل. وهذه نقطة مهمة حيث يقوم نموذج تقييم الأصول الرأسمالية - وهو أحد الوسائل الأكثر شيوعا في تقييم الاستثمارات - على مبدأ أن المستثمر الرشيد لن يعرض استثماراته لمستوى مخاطر نظمية أعلى من مستوى السوق وبالتالي فسيقوم بتنويع محفظته الاستثمارية ليصل إلى مستوى مماثل لمستوى السوق.

قياس مستوى المخاطر النظمية

يتم قياس مستوى المخاطر النظمية لاستثمار ما، والذي يرمز له بمعامل بيتا $\beta$ عن طريق قياس تقلب هذا الاستثمار بالنسبة لتقلب السوق ككل، وذلك بقسمة التغاير الإحصائي للاستثمار والسوق على التقلب الإحصائي للسوق، أي:

\beta _{a}={\frac {\mathrm {Cov} (r_{a},r_{m})}{\mathrm {Var} (r_{m})}}

حيث أن:

الرمز	المعنى
$\beta _{a}$	معامل بيتا للاستثمار a
$\mathrm {Cov} \left(r_{a},r_{m}\right)$	التغاير الإحصائي للاستثمار a والسوق m
$\mathrm {Var} \left(r_{m}\right)$	تقلب السوق m

مراجع

^ Low، Rand (11 مايو 2017). "Vine copulas: modelling systemic risk and enhancing higher-moment portfolio optimisation". Accounting & Finance. ج. 0 ع. 0: 1–18. DOI:10.1111/acfi.12274. ISSN:1467-629X. مؤرشف من الأصل في 2017-08-16.
^ Danielsson، J.؛ James, K.؛ Valenzuela, M.؛ Zer, I. (2016). "Model risk of risk models". Journal of Financial Stability. ج. 23: 79–91. DOI:10.1016/j.jfs.2016.02.002. مؤرشف من الأصل في 2019-02-18.
^ Banking and currency crises and systemic risk, George G. Kaufman (World Bank), أرشيف الإنترنت نسخة محفوظة 07 نوفمبر 2015 على موقع واي باك مشين.

في كومنز صور وملفات عن: مخاطر نظمية

هذه بذرة مقالة عن علم الاقتصاد أو موضوع متعلق به بحاجة للتوسيع. فضلًا شارك في تحريرها.

بوابة علم الأنظمة

[1] Low، Rand (11 مايو 2017). "Vine copulas: modelling systemic risk and enhancing higher-moment portfolio optimisation". Accounting & Finance. ج. 0 ع. 0: 1–18. DOI:10.1111/acfi.12274. ISSN:1467-629X. مؤرشف من الأصل في 2017-08-16.

[2] Danielsson، J.؛ James, K.؛ Valenzuela, M.؛ Zer, I. (2016). "Model risk of risk models". Journal of Financial Stability. ج. 23: 79–91. DOI:10.1016/j.jfs.2016.02.002. مؤرشف من الأصل في 2019-02-18.

[3] Banking and currency crises and systemic risk, George G. Kaufman (World Bank), أرشيف الإنترنت نسخة محفوظة 07 نوفمبر 2015 على موقع واي باك مشين.

[1]

[2]

[3]

نسخة 12:35، 1 مايو 2020 عدل MdBot (نقاش \| مساهمات) بوتات 38٬195 تعديل ط بوت: إزالة تصنيف غير معادل وسم: أوتوويكي براوزر → التعديل السابق		نسخة 16:04، 8 أغسطس 2020 عدل تراجع JarBot (نقاش \| مساهمات) 17٬592٬533 تعديل ط بوت:إصلاح رابط (تجريبي) التعديل اللاحق ←
سطر 1:		سطر 1:
	'''المخاطر النظامية {{إنج\|Systemic Risk}}''' هي المخاطر التي لها تأثير على الاقتصاد ككل ولا تنحصر آثارها في قطاع معين أو عدة قطاعات فقط، فعلى سبيل المثال نشوب حرب أو تغير سعر الفائدة أو دخول منحنى الاقتصاد في فترة كساد، كلها مخاطر لها تأثير مباشر على جميع المتعاملين في الاقتصاد وإن اختلفت درجة التأثر (تخيل الفرق بين تأثير دخول الاقتصاد في كساد على شركات توريد الأغذية وشركات السياحة).<ref>{{Cite journal\|الأخير=Low\|الأول=Rand \|تاريخ=2017-05-11\|عنوان=Vine copulas: modelling systemic risk and enhancing higher-moment portfolio optimisation.\|مسار= ~~http~~://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/acfi.12274~~/abstract~~ \|صحيفة=Accounting & Finance\|المجلد=0\|العدد=0\|صفحات=1–18\|doi=10.1111/acfi.12274 \|issn=1467-629X\|مسار أرشيف= https://web.archive.org/web/20170816063250/http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/acfi.12274/abstract\|تاريخ أرشيف=2017-08-16}}</ref><ref>{{cite journal \|last=Danielsson\|first=J.\|author2=James, K. \|author3=Valenzuela, M.\| author4=Zer, I. \|year=2016\|title=Model risk of risk models \|journal=Journal of Financial Stability\|volume=23\|pages=79–91 \|doi=10.1016/j.jfs.2016.02.002\|url= http://www.riskresearch.org/papers/DanielssonJamesValenzuelaZer2015a/\|مسار أرشيف= https://web.archive.org/web/20190218141800/https://www.riskresearch.org/papers/DanielssonJamesValenzuelaZer2015a/\|تاريخ أرشيف=2019-02-18}}</ref><ref>[https://web.archive.org/web/20031006100654/http://www1.worldbank.org/economicpolicy/managing%20volatility/contagion/documents/3qep2.pdf Banking and currency crises and systemic risk], George G. Kaufman (World Bank), [[أرشيف الإنترنت]] {{Webarchive\|url=https://web.archive.org/web/20151107021049/https://web.archive.org/web/20031006100654/http://www1.worldbank.org/economicpolicy/managing%20volatility/contagion/documents/3qep2.pdf \|date=07 نوفمبر 2015}}</ref> ومن المستحيل وقاية الاستثمارات المالية من هذه المخاطر عن طريق التنويع، ولهذا توصف هذه الفئة من المخاطر بالنظامية لأنها تقع على كل المتعاملين في النظام الاقتصادي.		'''المخاطر النظامية {{إنج\|Systemic Risk}}''' هي المخاطر التي لها تأثير على الاقتصاد ككل ولا تنحصر آثارها في قطاع معين أو عدة قطاعات فقط، فعلى سبيل المثال نشوب حرب أو تغير سعر الفائدة أو دخول منحنى الاقتصاد في فترة كساد، كلها مخاطر لها تأثير مباشر على جميع المتعاملين في الاقتصاد وإن اختلفت درجة التأثر (تخيل الفرق بين تأثير دخول الاقتصاد في كساد على شركات توريد الأغذية وشركات السياحة).<ref>{{Cite journal\|الأخير=Low\|الأول=Rand \|تاريخ=2017-05-11\|عنوان=Vine copulas: modelling systemic risk and enhancing higher-moment portfolio optimisation.\|مسار= https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/acfi.12274 \|صحيفة=Accounting & Finance\|المجلد=0\|العدد=0\|صفحات=1–18\|doi=10.1111/acfi.12274 \|issn=1467-629X\|مسار أرشيف= https://web.archive.org/web/20170816063250/http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/acfi.12274/abstract\|تاريخ أرشيف=2017-08-16}}</ref><ref>{{cite journal \|last=Danielsson\|first=J.\|author2=James, K. \|author3=Valenzuela, M.\| author4=Zer, I. \|year=2016\|title=Model risk of risk models \|journal=Journal of Financial Stability\|volume=23\|pages=79–91 \|doi=10.1016/j.jfs.2016.02.002\|url= http://www.riskresearch.org/papers/DanielssonJamesValenzuelaZer2015a/\|مسار أرشيف= https://web.archive.org/web/20190218141800/https://www.riskresearch.org/papers/DanielssonJamesValenzuelaZer2015a/\|تاريخ أرشيف=2019-02-18}}</ref><ref>[https://web.archive.org/web/20031006100654/http://www1.worldbank.org/economicpolicy/managing%20volatility/contagion/documents/3qep2.pdf Banking and currency crises and systemic risk], George G. Kaufman (World Bank), [[أرشيف الإنترنت]] {{Webarchive\|url=https://web.archive.org/web/20151107021049/https://web.archive.org/web/20031006100654/http://www1.worldbank.org/economicpolicy/managing%20volatility/contagion/documents/3qep2.pdf \|date=07 نوفمبر 2015}}</ref> ومن المستحيل وقاية الاستثمارات المالية من هذه المخاطر عن طريق التنويع، ولهذا توصف هذه الفئة من المخاطر بالنظامية لأنها تقع على كل المتعاملين في النظام الاقتصادي.

	== التنويع والمخاطر النظمية ==		== التنويع والمخاطر النظمية ==